OPCVM : GÉRÉS PAR WAFA GESTION

Dénomination Forme Classification Affectation résultats CAT VALEURS : CAT VALEURS : FCP : Obligations Moyen et Long Terme : Distribuant - Capitalisant BILAN ACTIF POLITIQUE DE PLACEMENT COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES TABLEAU DES CREANCES BILAN PASSIF ETAT DES SOLDES DE GESTION TABLEAU DES DETTES Le FCP CAT VALEURS est investi à hauteur de 90% minimum en titres de créance. La politique de gestion vise une allocation de 100% autour de l’indice MBI moyen long terme, avec une sensibilité comprise entre 4 et 8. Au 30 septembre 2020, la performance du fonds a atteint 6,51% sur l’année. Sur l’année, la courbe des taux a évolué dans une tendance baissière sur tous les segments de la courbe, en effet le compartiment CT a perdu 70 pbs en moyen sur l’année, le segment MT 51 Pbs et 58Pbs de baisse moyenne pour le segment LT. La demande en bons du Trésor sur l’année était de 216,8 milliards de dirhams avec une baisse de la demande sur le troisième trimestre 2020. Le montant des levées s’est chiffré à 54,5 milliards de dirhams selon la répartition suivante : 58% pour le court terme, 23% pour le moyen terme et 19% pour le long terme. Notons que la Banque Centrale a baissé son taux directeur deux fois en Mars et en juin pour passer de 2 ,25% à 1,5%. Ainsi, le MBI global a enregistré une performance de 5,97% tandis que le MBI MLT et le MBI LT ont réalisé respectivement une performance de 6,36% et 11,20%. RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT L’EVOLUTION DES MARCHES FINANCIERS SUR LESQUELS L’OPCVMA INVESTI PRESENTATION DE L’EVOLUTION DES RESULTATS DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Vendredi 29 Mars 2013 COUPON ENCAISSE COUPON COURU X ACTIF 30/09/20 30/09/19 IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES TOTAL I = A+B PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C) 2 352 007 148,98 2 405 012 637,54 ACTIONS OBLIGATIONS 50 539 349,64 TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES TITRES D'OPCVM BONS DE TRESOR 2 199 196 330,97 2 365 028 339,34 EMPRUNT ET PENSION DE TITRES 102 271 468,37 39 984 298,20 AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D) - - COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERES DIFFERENCE D’ESTIMATIONS SUR CHANGE A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) - - DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) 39 935 948,65 - PERSONNEL ETAT AUTRES OPERATIONS SUR TITRES 39 935 948,65 AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF CREANCES REPRESENTATIVES DE TITRES RECUS EN PENSION (G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (H) CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE (I) 59,08 58,05 TOTAL II = C+D+E+F+G+H+I 2 391 943 156,71 2 405 012 695,59 COMPTES FINANCIERS - ACTIF (J) 578 988,93 467 609,57 DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) 578 988,93 467 609,57 SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL III = J 578 988,93 467 609,57 TOTAL GENERAL = I+II+III 2 392 522 145,64 2 405 480 305,16 30/09/20 30/09/19 Produits sur opérations financières (A) 76 830 722,27 95 322 085,86 PRODUITS SUR OPERATIONS FINANCIERES DE PORTEFEUILLE 76 830 722,27 95 322 085,86 PRODUITS SUR ACTIONS PRODUITS SUR OBLIGATIONS 1 626 343,42 PRODUITS SUT TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES PRODUITS SUR TITRES OPCVM PRODUITS SUR BON DU TRESOR 75 204 378,85 95 321 251,56 PRODUITS SUR PRÊT-EMPRUNT DE TITRES 834,30 PRODUITS SUR AUTRES TITRES PRODUITS SUR AUTRES OPERATIONS FINANCIERES - - INTERETS SUR DEPÔT A TERME INTERETS SUR COMPTES COURANTS A VUE PRODUITS SUR GARANTIES DONNEES EN ESPECES AUTRES PRODUITS SUR OPERATIONS FINANCIERES Charges sur opérations financières (B) 424 430,84 2 235 677,86 CHARGES SUR OPERATIONS FINANCIERES DE PORTEFEUILLE - - CHARGES SUR PRÊT-EMPRUNT DE TITRES AUTRES CHARGES SUR OPERATIONS FINANCIERES DE PORTEFEUILLE CHARGES SUR AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME 424 430,84 2 235 677,86 CHARGES SUR EMPRUNTS INTERETS SUR COMPTES COURANTS CREDITEURS 211,43 2,42 CHARGES SUR GARANTIES RECUES EN ESPECES AUTRES CHARGES SUR OPERATIONS FINANCIERES 424 219,41 2 235 675,44 I-Résultat sur opérations financières (A-B) 76 406 291,43 93 086 408,00 Autres produits de gestion (C) - - Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D) 8 779 963,94 9 851 592,58 Charges externes 684 132,37 773 466,03 Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés 8 095 831,57 9 078 126,55 Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net de l'exercice (I+C-D) 67 626 327,49 83 234 815,42 Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) - -7 854 975,47 Acomptes sur dividendes de l'exercice (F) - - Produits utilisés Charges imputées III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F) 67 626 327,49 75 379 839,95 PLUS MOINS ECHUES NON CREANCES TOTAL D'UN AN D'UN AN RECOUVRES OPERATEURS DEBITEURS - - COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERES DIFFERENCE D’ESTIMATIONS SUR CHANGE A TERME - - AUTRES OPERATEURS DEBITEURS - - ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR - - ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS - - DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES 39 935 948,65 39 935 948,65 PERSONNEL - - ETAT AUTRES OPERATIONS SUR TITRES 39 935 948,65 39 935 948,65 AUTRES DEBITEURS - - COMPTES DE REGULARISATION ACTIF - DEPOTS A TERME - - COMPTES FINANCIERS - ACTIF PARTIE H DE L'ETAT DU PLAN COMPTABLE DES OPCVM Exercice clos le : 30/09/2020 OPCVM : CAT VALEURS GESTIONNAIRE : GESTFONDS 30/09/20 30/09/19 DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) - - DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) 578 988,93 467 609,57 SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL 578 988,93 467 609,57 DETTES TOTAL % PLUS % MOINS % ECHUES ET % DE 1 AN DE 1 AN NON PAYEES OPERATEURS CREDITEURS - - SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHATS A REGLEMENTS DIFFERES - - OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS - ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS - CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES 2 353 981,74 0,098% 44 806,03 0,002% 2 309 175,71 0,097% PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT 44 806,03 0,002% 44 806,03 0,002% AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES CREDITEURS 179 972,38 0,008% 179 972,38 0,008% COMPTES DE REGULARISATION PASSIF 2 129 203,33 0,089% 2 129 203,33 0,089% EMPRUNTS A TERME COMPTES FINANCIERS - PASSIF PARTIE K DE L'ETAT DU PLAN COMPTABLE DES OPCVM Exercice clos le : 30/09/2020 OPCVM : CAT VALEURS GESTIONNAIRE : GESTFONDS 30/09/20 30/09/19 EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) - SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL - - DESIGNATIONS 30/09/20 30/09/19 VARIATIONS A-B FAVORABLES DEFAVORABLES RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES 76 406 291,43 93 086 408,00 16 680 116,57 RESULTAT NET DE L EXERCICE 67 626 327,49 83 234 815,42 15 608 487,93 RESULTAT A AFFECTER (A) 67 626 327,49 75 379 839,95 7 753 512,46 PRODUITS CAPITALISES (B) 78 053 830,10 66 631 757,79 11 422 072,31 Commissions de souscriptions et de rachats Plus Values réalisées 27 595 078,20 33 620 606,26 6 025 528,06 Augmentation des différences d'estimations 50 458 751,90 33 011 151,53 17 447 600,37 Augmentation des différences de change CHARGES CAPITALISEES (C) 1 382 305,50 8 712 853,40 7 330 547,90 Moins Values réalisées 1 376 189,50 8 697 079,40 7 320 889,90 Diminution des différences d'estimations Frais de négociation 6 116,00 15 774,00 9 658,00 Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) 76 671 524,60 57 918 904,39 18 752 620,21 RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) 144 297 852,09 133 298 744,34 10 999 107,75 AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F) -220 000 000,00 -385 221 926,16 165 221 926,16 Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) 52 029 148,67 52 029 148,67 Rachats (y compris comptes de regul des revenus) 346 372 879,31 346 372 879,31 Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) 220 000 000,00 90 878 195,52 129 121 804,48 ACTIF NET AU DEBUT DE L'EXERCICE(G) 2 363 732 143,16 2 615 655 324,98 251 923 181,82 ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE=(E)+/-(F)+(G) 2 288 029 995,25 2 363 732 143,16 75 702 147,91 2 288 029 995,25 2 363 732 143,16 Tableau d’analyse de la valeur liquidative VARIATION DESIGNATION 30/09/20 30/09/19 FAVORABLES DEFAVORABLES Valeur liquidative de clôture 284 333,43 288 226,61 3 893,18 Résultat à affecter (A) 67 626 327,49 90 878 195,52 23 251 868,03 Actif net de clôture (B) 2 288 029 995,25 2 363 732 143,16 75 702 147,91 Nombre d’actions ou de parts (C) 8 046,996 8 046,996 Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C) 284 333,43 293 740,94 9 407,50 Dont part capital (B - A) / C 275 929,51 282 447,51 6 518,00 Dont part revenu (A / C) 8 403,92 11 293,43 2 889,51 PASSIF 30/09/20 30/09/19 CAPITAL (A) 2 116 780 956,33 2 040 109 431,73 CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE 1 998 783 076,36 2 232 219 716,48 EMISSIONS ET RACHATS -258 344 391,40 COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS ET DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS 91 785 107,27 41 326 355,37 FRAIS DE NEGOCIATION -6 116,00 -15 774,00 PLUS ET MOINS VALUES REALISEES 26 218 888,70 24 923 525,28 REPORT A NOUVEAU (B) 103 622 711,43 291 617 125,63 COMPTES DE REGULARISATION (C) -43 374 254,15 RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L'EXERCICE A AFFECTER (E) 67 626 327,49 75 379 839,95 TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E 2 288 029 995,25 2 363 732 143,16 PORTEFEUILLE TITRES VENDEURS (F) 102 137 954,80 39 184 613,01 DETTES REPRESENTATIVES DE TITRES DONNES EN PENSION. 102 137 954,80 39 184 613,01 OPERATIONS D’EMPRUNT ET PRET TEMPORAIRE DE TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) 213,85 2,42 SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHATS A REGLEMENTS DIFFERES OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS 213,85 2,42 ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) - - CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) 2 353 981,74 2 563 546,57 PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT 44 806,03 44 806,03 AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES CREDITEURS 179 972,38 197 662,25 COMPTES DE REGULARISATION PASSIF 2 129 203,33 2 321 078,29 INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) POSITION DE CHANGE (K) TOTAL II = F+G+H+I+J+K 104 492 150,39 41 748 162,00 COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) - - EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L - - TOTAL GENERAL = I+II+III 2 392 522 145,64 2 405 480 305,16 NEANT M rcredi 30 Décembre 2020

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